银行股和保险股持续下跌，是什么原因导致的，未来还值得投资么？

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银行股和保险股持续下跌，是什么原因导致的，未来还值得投资么？

今年以来，锂电池板块大涨，新能源板块大涨，周期板块大涨，很多板块都实现了不小的涨幅，但很多人钟爱的银行股和保险股却出现持续的下跌，而且到目前为止还没有看到止跌的迹象，作为大盘的超级权重，最赚钱的企业类型，为何会头也不回的出现连续的下跌呢，未来这些股票还有没有投资价值了呢？

首先，我们需要了解下银行业和保险业赚钱模式是什么样的。

银行业主要的赚钱模式十分简单，主要赚钱模式就是赚取利差，具体来说就是通过吸收储户的钱，然后按照央行规定的比例和利率将钱再贷给需要资金的人或者企业，一般来说，放给贷款人的利息要高于支付给存款人的利息，用贷款获得利息利润减去支付给存款人的利息，再减去自己的一些成本，然后就形成了银行自己的利润。

保险业主要的赚钱模式相对于银行要略微复杂些，保险公司盈利主要依赖于死差，费差和利差这三个方面，大家不需要明白这三差分别是什么意思，仅需要明白只要保险公司收的保费足够多，赔付率足够低，投资足够成功，那保险公司就会有足够的利润，因为有了足够的保费，赔付的相对较少，就可以有更多的钱用于投资，如果投资是成功的，那总体就会盈利。

其次，明白了银行和保险如何赚钱之后，我们就知道今年以来为何他们会持续下跌了。

第一，不管是银行也好，还是保险公司也好，业务中的很大一部分都是依靠房地产获取利润，但是，自从国家对房地产行业强力调控以后，全国房地产行业的赚钱效应大大减弱，其中比较典型的代表就是中国平安投资华夏幸福的几百亿几乎血本无归，造成了不小的损失。

第二，中国的保险业的口碑和赔付率一直不是很好，导致了大家普遍对于保险不信任，尤其是涉及重大疾病险，理财分红型保险，经常会出现这也不赔，那也不赔，无法按合同返还投资理财本金的情况。根据统计，中国的保险公司赔付率大概只有70%左右，而美国的很多保险公司赔付率都可以达到100%。投资业务不是很成功，自然要从保费上面克扣，所以保险才会遭到很多人的不信任。

第三，银行业和保险业的业绩在最近几年增长幅度十分有限，暂时失去了成长性的标准。我们都知道，炒股炒的是预期，只有预期增长潜力比较大的企业才会得到资金的炒作，而中国银行业和保险业的体量已经十分巨大了，动则都是几千亿上万亿的市值，如果在业务上没有实质性革新，很难再出现大的成长性，自然也不会得到资金的追捧。

最后，既然银行业和保险业遇到了瓶颈，那这两个行业的股票还值得投资么？

从短期来讲，投资的性价比肯定是不高的，不管是从基本面还是从股票走势的技术面来说，都是属于下行趋势，如果投资这两种股票，需要等待筑底反弹时间特别长，不太适合中短线投资者。

从长线来讲，我个人认为依然具有投资价值，就银行板块来说，银行股属于典型的周期性股票，会随着经济波动而波动，当经济长期向好时，银行股就会上涨，当经济不好时，银行股就会下跌，而经济是具有周期性的，目前属于经济的波谷时期，如果能够长期持有，依然有较大的概率获得稳定的收益；就保险板块来说，中国的保险相比于国外依然处于初级阶段，可挖掘的业绩潜力依然巨大，如果能够解决好赔付和投资收益的问题，还是有机会重新得到大家的认可，毕竟保险这个东西是每个人都需要的服务。




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作者：熊猫投资笔记

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