黄金为何突然暴跌，是美联储要加息么？

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黄金为何突然暴跌，是美联储要加息么？

昨天国际黄金价格突然暴跌，A股相关的黄金股也都出现了不同程度的下跌。其实，中国相关的银行早先已经给与了客户足够的提示，早在一周之前，各大国有银行都在提示贵金属交易风险，有的银行甚至都关闭了贵金属交易，可见现在的贵金属交易的风险已经明显大于机会，那到底是什么原因导致黄金等贵金属的暴跌呢？

说到黄金的价格波动，我们就不得不说几个影响黄金价格的因素，在影响黄金价格的众多因素当中，美国的利率水平是最为关键的因素。一般来讲，如果美国的利率水平出现了下跌，美元大幅度放水，那黄金价格通常就会进入到上行趋势，相反，如果美国的利率水平出现了上升，美元大幅度收回流动性，那黄金的价格就会出现下跌。

之所以会出现这种情况，主要是因为黄金在一定程度上代表的是市场的风险状况，黄金本身也是一种避险资产。每当美国降低利率大幅度放水的时候，就意味着美国的经济不好，美国是世界头号经济强国，如果美国经济不好，那全世界大多数国家的经济都不会好到哪里去，这意味着经济有潜在的风险，大家就都会有避险的需求，而黄金是大家能够接触到的为数不多的避险资产，所以黄金的价格就会持续上涨。反之也是一个道理，如果经济预期出现了好转，那大多数人的危机意识就转变，从而把资金从黄金这种避险资产中转移出来，从而引发黄金价格的下跌。

所以说，我们在看待黄金价格时，并不能简单的从商品的供需关系来看待，更应该把黄金看成是一种可以衡量世界经济风险的一种指标。

明白了这个基本的道理，我们也许就明白了黄金价格为何会出现下跌。目前来看，美国经济复苏还是十分强劲的，最新的非农就业数据创出新高，而就业数据是美联储考虑要不要提前收回美元流动性重要参考指标，因为美元放水的本意除了收割世界缓解自己的经济压力之外，最根本的还是刺激本国经济发展，如果本国经济预期走上了正轨，就业率显著提升，那就没有必要再继续大幅度超发美元，因为虽然超发美元可以刺激经济，但同时也会带来美元信用下降，物价飞涨，通货膨胀等不良后果。

更延伸一步来说，如果美国经济真的企稳了，美联储收回了流动性，那对股市和房地产市场都是利空，因为股市和房地产市场都是靠超发的货币来推高的，如果市场没有了足够的资金，股市就会上涨乏力，甚至出现短期的暴跌。所以，在未来的一段时间，至少在12个月的中短期时间里，股市和房地产的风险也是大于机会的。

综上可以得出的中短期的最佳投资策略就是尽量保有现金，这一点从巴菲特的投资策略也可以看出，他目前几乎没有新的投资，手里囤积了几千亿美元的现金，这样做的目的就是为了当美联储真正收回流动性的时候，有足够的资金可以抄底到优秀的资产，既然股神都替我们做出了大方向上的选择，我们也就没有必要过度相信自己的投资水准了。




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作者：熊猫投资笔记

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