有点诡异，A股已连续43天破万亿而大盘不涨，需注意3个方向变化

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有点诡异，A股已连续43天破万亿而大盘不涨，需注意3个方向变化

A股已经连续43天交易额在万亿以上了，这已经追平了2015年的那次暴力上涨时创下的记录，但是，大盘并没有表现出那次大面积普涨的情况，仿佛上万亿的资金只在几个大板块中来回转悠，让散户追东又追西，到头来没有赚到钱，自己倒是被套牢。

纵观整个市场，被割裂的十分厉害，基本出现了三大阵营，第一阵营是以煤炭，钢铁，有色，化工，石油为主的周期股和中字头组成攻击阵营，第二阵营是以半导体，新能源，光伏为主的宁指数成长阵营，第三阵营是以白酒，医药，大消费为主的传统茅指数大白马阵营，这三个阵营在国庆节前以及四季度会怎样的变化呢？

首先，第一阵营的周期和中字头板块在未来是否还有机会。

煤炭，钢铁，有色，化工，石油等周期板块的主要上涨逻辑就是涨价，涨价的主要原因主要有三个，第一个是因为美元的超发导致全球所有大宗商品都出现了大幅度的涨价；第二个是全球由于疫情原因部分阻断了全球的航运系统，导致运费飙升，从而间接刺激大宗商品以及航运运费的上涨；第三个是市场供需关系的影响，这个影响主要体现两个方面，一方面是因为我国环保原因导致的煤炭等资源的产量降低，而需求却在增长，形成了供需矛盾，另一方面是因为全球订单都涌向中国，生产端对于原材料的需求急剧上升，进一步刺激了价格上涨

中字头中除了跟周期相关的公司，大部分都是跟基建相关的公司，在经济明显下行的情况下，市场对于管理层可能再次动用基建投资这个拉动经济的手段抱有很大的预期，而且本身中字头公司大部分都是央企，业绩十分优秀，在大量增量资金没有地方去的情况下，中字头显然成为了最好的选择。

从投资的角度来看，这两个板块已经明显风险大于机会了，而且资金面已经有了明显松动的情况，而且由于原材料涨价，中游制造业已经透支的非常厉害了，所以管理层很有可能出台政策来抑制涨价，而周期股的主要逻辑就是涨价，所以，主力资金很有可能借三季度周期股相关公司爆炸的业绩来出货，如果你不是短线高手，就不建议继续最高了。

其次，第二阵营以半导体，新能源，光伏为主的宁指数组合是否还有机会。

就短线来讲，宁指数的机会要大于另外两个阵营，自从七八月份周期股连续上涨之后，上半年大放异彩的半导体，新能源，光伏就逐渐进入到了调整阶段，尤其半导体板块下跌幅度较大。这个板块之所以下跌，从资金的角度来看是因为之前在这个热点板块的资金很大一部分都去了周期股里面，但是随着四季度周期股见顶，周期股里面的资金很有可能再次回到宁指数板块当中来，所以这个板块在国庆节前很有可能表现一下。

这个板块总体来讲最大的风险就是估值太高了，如果再能够下杀一点回到合理估值范围内，依然是最具赚钱效应的板块，因为新能源，半导体，光伏等新兴产业是国家未来10年乃至更久的发展方向，必定会不断地得到政策上的支持。

最后，第三阵营以白酒，医药，大消费为主的茅指数大白马是否有投资机会。

白酒简单来说也是大消费的一部分，而大消费和医药历来是出牛股最多的地方，不管是国内还是国外都是如此。这个板块之所以下跌，白酒主要是因为估值太高，医药主要是因为国家集采打压，而消费主要是老百姓手里没钱消费导致的。但是，这三个板块相比，消费板块的龙头股已经明显到了合理的价值投资区间了，向下空间不大，如果是长线投资的朋友基本可以逐步建仓了，但是医药的话由于又要进行新一轮集中采购，还是需要等待这次集采过去之后才会出现机会，不过创新药和医疗器械受影响较小，白酒还是以龙头为主，因为白酒板块还有个大杀器没有动，那就是涨价。

短期机会：宁指数>周期>茅指数

中长期机会：茅指数>宁指数>周期




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作者：熊猫投资笔记

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